用兵之道，形與勢二。
不知而一之，則沮於形、昡於勢，而勝不可圖，且坐受斃矣。
何謂形？小大是也。
何謂勢？虛實是也。
土地之廣，財賦之多，士馬之眾，此形也，非勢也。
形可舉以示威，不可用以必勝。
譬如轉嵌岩於千仞之山，轟然其聲，巍然其形，非不大可畏也；然而塹留木柜，未容於直，遂有能迂迴而避御之，至力殺形禁，則人得跨而逾之矣。
若夫勢則不然，有器必可用，有用必可濟。
譬如注矢石於高墉之上，操縱自我，不繫於人，有軼而過者，抨擊中射惟意所向，此實之可慮也。
自今論之：虜人雖有嵌岩可畏之形，而無矢石必可用之勢，其舉以示吾者，特以威而疑我也；未欲用以求勝者，固知其未必能也。
彼欲致疑，吾且信之以爲可疑；彼未必能，吾且意其或能；是亦未詳夫形、勢之辨耳。
臣請得而條陳之：
虜人之地，東薄於海，西控於夏，南抵於淮，北極於蒙，地非不廣也；虜人之財，簽兵於民而無養兵之費，靳恩於郊而無泛恩之賞，又輔之以歲幣之相仍，橫斂之不恤，則財非不多也；沙漠之地，馬所生焉；射御長技，人皆習焉，則其兵又可謂之眾矣。
以此之形，時出而震我，亦在所可慮，而臣獨以爲不足恤者，蓋虜人之地雖名爲廣，其實易攻，惟其無事，兵劫形制，若可糾合，一有驚擾，則忿怒紛爭，割據蜂起。
辛巳之變，蕭鷓巴反於遼，開趙反於密，魏勝反於海，王友直反於魏，耿京反於齊、魯，親而葛王反於燕，其餘紛紛所在而是，此則已然之明驗，是一不足慮也。
虜人之財雖名爲多，其實難恃，得吾歲幣惟金與帛，可以備賞而不可以養士；中原廩窖，可以養士，而不能保其無失。
蓋虜政龐而官吏橫，常賦供億民粗可支，意外而有需，公實取一而吏七八之，民不堪而叛；叛則財不可得而反喪其資，是二不足慮也。
若其爲兵，名之曰多，又實難調而易潰。
且如中原所簽，謂之大漢軍者，皆其父祖殘於蹂踐之餘，田宅罄於捶剝之酷，怨忿所積，其心不一；而沙漠所簽者越在萬里之外，雖其數可以百萬計，而道里遼絕，資糧器甲一切取辦於民，賦輸調發非一歲而不可至。
始逆亮南寇之時，皆是誅脅酋長、破滅資產，人乃肯從，未幾中道竄歸者已不容制，則又三不足慮也。
又況虜廷今日用事之人，雜以契丹、中原、江南之士，上下猜防。
議論齟齬，非如前日粘軍、兀朮輩之葉。
且骨肉間僭殺成風，如聞僞許王以庶長出守於汴，私收民心，而嫡少嘗暴之於其父，此豈能終以無事者哉。
我有三不足慮，彼有三無能爲，而重之以有腹心之疾，是殆自保之不暇，何以謀人？
臣亦聞古之善覘人國者，如良醫之切脈，知其受病之處而逆其必殞之期，初不爲肥瘠而易其智。
官渡之師，袁紹未遽弱也，曹操見之以爲終且自斃者，以嫡庶不定而知之也。
咸陽之都，會稽之游，秦尚自強也，高祖見之以爲當如是矣，項籍見之以爲可取而代之者，以民怨已深而知之。
蓋國之亡，未有如民怨、嫡庶不定之酷，虜今并有之，欲不亡何待！臣故曰：「形與勢異」。
爲陛下實深察之。