這首詞以神話傳説作題材，運用浪漫主義的筆調，記述謝自然仙女求師蓬萊眞人良師司馬子微而白日仙去事；還記敍了謫仙李太白曾見司馬子微於江陵，獲得「仙風道骨，可謂神遊八極之表」的美譽事，且能歌唱，反映了作者對世俗生活的厭倦，對有道之士的無限敬仰，亦望求仙解脫，超然世外，創造了一種雲海、人間與仙境融會，歷史、仙話與現實交錯的空間文化觀。

水龍吟：詞牌名。
據説，《水龍吟令》最早爲北齊一組古琴曲，《北齊書·巻二十九·鄭述祖傳》：「述祖能鼓琴，自造《龍吟十弄》，云嘗夢人彈琴，寤而寫得。
當時以爲絶妙。」同時，漢馬南郡《長笛賦》云：「近世羌笛從羌起，羌人伐竹未及已。
龍吟水中不見己，截竹吹之聲相似。」故人亦以龍吟喩笛聲，如南朝梁·劉孝先《詠竹》詩：「誰能製長笛，當爲吐龍吟。」北周·庾（Yǔ）開府《對酒詩》：「惟有龍吟笛，桓伊能獨吹。」入唐，君王出行有儀仗鼓吹，所奏樂曲有《龍吟聲》。
《新唐書·巻二十三下·〈儀衞下·大駕鹵簿鼓吹〉》：「大駕鹵簿鼓吹，分前後二部。
……凡鼓吹五部：一鼓吹，二羽葆，三鐃吹，四大橫吹，五小橫吹，總七十五曲。
……鼓吹部有扛鼓、大鼓、金鉦小鼓、長鳴、中嗚。
扛鼓十曲：……大鼓十五曲，嚴用三曲：……小鼓九曲：……皆以爲嚴、警，其一上馬用之。
長鳴一曲三聲：一《龍吟聲》，二《彪吼聲》，三《河聲》。
中鳴一曲三聲：……」《龍吟聲》爲出行中吹打之儀仗樂。
而宮中娯樂時，亦有類似之笛曲，李太白《宮中行樂詞八首（其中）》：「笛奏龍吟水，簫鳴鳳下空。」杜少陵《劉九法曹鄭瑕丘石門宴集》詩：「晩來橫吹好，泓下亦龍吟。」除宮廷樂外，唐民間亦流傳一種擊打樂《龍吟歌》。
中唐時，李長吉作《假龍吟歌》，歌爲雜言，前半四言，後半七言，全用仄聲押韻，韻字則入聲與上聲交替，語言亦奇崛險怪，用諸奇喩寫龍吟聲。
假者，假借也，藉龍吟歌作雜言歌詞。
唐樂曲名雖有「龍吟」而無「水」字，但唐人理念中，龍與水密不可分，故唐人亦多以龍吟喩水聲。
如李太白《夢遊天姥吟留別》中有「熊咆龍吟殷巖泉，慄深林兮驚層巓」。
晩唐張承吉《題李瀆山居玉潭》詩用「一聽夜龍吟」喩潭水聲。
另，《易經》云：「雲從龍，風從虎。」故以龍吟雲起，虎嘯風生。
毎逢旱時，君王便下詔祈雨。
唐玄宗時嘗詔修龍壇、龍堂，以供祭雨。
由唐俗知，龍與水不分，故《龍吟聲》或《龍吟歌》應衍《水龍吟》之曲名曲調。
對於詞名之源，毛稚黃《塡詞名解·巻三》謂本於太白詩「笛奏龍吟水」，而陳元龍《〈片玉集〉注·巻十》謂本於長吉詩「雌龍怨吟寒水光」。
對於最早用此調塡詞者，一説唐末五代時道士呂洞賓，而《歴代詩餘·巻七十四》謂柳耆卿；一説爲東坡。
《詞律》《欽定詞譜》均列此調，所舉體格頗繁。
《詞譜》共列二十五體，並謂「此調句讀最爲參差，今分立二譜」。
一譜爲起句七字、次句六字者，以東坡《水龍吟·露寒煙冷蒹葭老》爲正體，雙調百二字；一譜爲起句六字、次句七字者，以秦少游《水龍吟·小樓連苑橫空》爲正體。
又，《髙麗史·樂志》所録無名氏《水龍吟慢·玉皇金闕長春》詞，雖亦爲雙調百二字，然句讀韻律與蘇詞、秦詞迥異，名《水龍吟慢》。
茲以歴來傳誦蘇辛兩家之作爲準。
百二字，前後闋各四仄韻。
又前後闋第九句第一字幷是領格，宜用去聲。
結句宜用上一下三句法，較二二句式收得有力。
《水龍吟》的異名亦多，如少游詞有「小樓連苑橫空」句，故名《小樓連苑》；呉七郡王詞結句爲「片片是，豐年瑞」，故別名《豐年瑞》；方味道《壽趙丞相》詞結句爲「長是伴，莊椿歳」，故亦名《莊椿歳》；歐陽文忠詞「縷金裙窣輕紗」，名《鼓笛慢》；史梅溪詞名《龍吟曲》等。
道山絳闕：傅子立注：「道山、絳闕，皆神仙所居。」龍楡生箋引宋·張君房《雲笈七籤·巻九十八·雲林右英夫人惣楊眞人、許長史詩二十》：「絳闕排廣霄，披丹登景房。」道山，《蘇長公二妙集》本、毛本作「蓬山」。
赤城居士、「《坐忘》遺照，八篇奇語」：傅子立注：「司馬子微隱居天台之赤城，自號赤城居士。
嘗著《坐忘論》八篇，云：『神宅於内，遺照於外，自然而異於俗人，則謂之仙也。
』」劉尚榮按：「事見宋葉翠巖撰《海録碎事·巻十八·〈文學部·圗籍門·坐忘論〉》，然則『神宅』云云，見於四庫全書本元陶南村《説郛·巻七十五上》引司馬承禎《天隱子》，不見《坐忘論》。
又按，『神宅』當作『宅神』。」龍楡生箋引唐·劉肅《大唐新語·巻十·司馬承禎》：「司馬承禎，字子徵，隱於天台山，自號白雲子，有服餌之術。
則天、中宗朝，頻徵不起。
睿宗雅尚道教，稍加尊異，承禎方赴召。
睿宗嘗問陰陽術數之事，承禎對曰：『《經》云：「損之又損之，以至於無爲。」且心目一覽，知毎損之尚未能已，豈復攻乎異端而增智慮哉！』睿宗曰：『理身無爲，則淸髙矣；理國無爲，如之何？』對曰：『國猶身也，《老子》曰：「遊心於淡，合氣於漠，順物自然，而無私焉，而天下理。」《易》曰：「聖人者，與天地合其德。」是知天不言而信，不爲而成。
無爲之旨，理國之要也。
』睿宗深加賞異。
無何，苦辭歸，乃賜寶琴、花帔以遣之。
工部侍郎李適之賦詩以贈焉。
當時文士，無不屬和。
散騎常侍徐彥伯撮其美者三十一首，爲制《序》，名曰《白雲記》，見傳於代。」
龍蟠：龍楡生箋：「《詩集》王注：『《寰宇記》載諸葛亮謂吳大帝曰：「鍾山龍蟠，石城虎踞，眞帝王都也。」』」
鳳舉：元延祐本作「鳳翥」。
龍楡生箋：「《禽經》：『鳳翥鸞舉，百羽從之。
』」
淸淨無爲：龍楡生箋引《史記·巻六十三·老子》：「李耳無爲自化，清靜自正」
「向玉霄東望，蓬萊晻靄」：傅子立注：「楊元素《本事曲集》載公自序云：『昔謝自然欲過海求師蓬萊，至海中，或謂自然曰：「蓬萊隔弱水三十萬里，不可到。
天台有司馬子微，身居赤城，名在絳闕，可往從之。」自然乃還，受道於子微，白日仙去。
子微（《蘇長公二妙集》本、毛本「子微」下有「著《坐忘論》七篇，《樞》一篇」）年百餘，將終，謂弟子（原作「子弟」，龍楡生校：「傅注本『弟子』二字誤倒。」今據《蘇長公二妙集》本、毛本詞敍乙正）曰：「吾居玉霄峰，東望蓬萊，嘗有眞靈降焉，今爲東海靑童所召。」乃蟬脫而去。
其後李太白作《大鵬賦》云：「嘗見子微於江陵（李太白《大鵬賦》原文作：『余昔於江陵見天台司馬子微。
』以下傅注援引《本事曲集》字句有出入者酌情出校，無關宏旨異文則不録），謂余有仙風道骨，可與神遊八極之表。」元豐七年冬余過臨淮，而湛然先生梁君在焉，童顔清徹，如二三十許人，然人有自少見之（珍重閣本及《蘇長公二妙集》本、毛本詞敍有「者」字），喜（《蘇長公二妙集》本詞敍作「善」）吹鐵笛，遼（珍重閣本及《蘇長公二妙集》本、毛本詞敍作「嘹」）然有穿雲裂石之聲，乃作《水龍吟》一首，記子微、太白之事，倚其聲而歌之。
』」劉尚榮按：「謝自然事見《説郛·巻七十五上》引《天隱子後序》，又參見《太平廣記·巻六十六·〈女仙·謝自然〉》引《集仙録》及宋邵西山《邵氏聞見後録·巻十六》。
諸多傳聞而東坡信之。」晻靄，龍楡生箋：「《離騷》：『揚雲霓之晻靄兮，鳴玉鸞之啾啾。
』五臣注：『晻靄，旌旗蔽日貌。
』」
謝自然：龍楡生箋：「韓昌黎《謝自然》詩：『果州南充縣，寒女謝自然。
童騃無所識，但聞有神僊。
輕生學其術，乃在金泉山。
繁華榮慕絶，父母慈愛捐。
凝心感魑魅，慌惚難具言。
一朝坐空室，雲霧生其間。
如聆笙竽韻，來自冥冥天。
白日變幽晦，蕭蕭風景寒。
簷楹蹔明滅，五色光屬聯。
觀者徒傾駭，躑躅詎敢前。
須臾自輕舉，飄若風中煙。
茫茫八紘大，影響無由縁。
』注：果州謝眞人上昇，在金泉山。
貞元十年十一月十二日辰時，白晝輕舉。
時郡守李堅以聞，有賜詔褒諭，謂所部之中，靈仙表異，玄風益振，至道彌彰。
其詔今尚有石刻在焉。」宋·邵西山《邵氏聞見後録·巻十六》：「序『謝自然欲過海求師，或謂蓬萊隔弱水三萬里，不可到。
天台有司馬子微，身居赤城，名在絳闕，可往從之，自然可還授道於子微，白日仙去。
』按子微以開元十五年死於王屋山，自然生於大暦五年，至貞元十年仙去，是子微死四十三年自然始生。
乃云『自然授道於子微』，亦誤也。
東坡信天下後世者，寧有誤邪？予應之曰：『東坡累誤千百，尚信天下後世也。
』童子更曰『有是言，凡學者之誤亦許矣。
』予曰：『爾非東坡奈何？』」
蓬萊：龍楡生箋引《史記·巻二十八·封禪書》：「自威、宣、燕昭使人入海求蓬萊、方丈、瀛洲。
此三神山者，其傅在勃海中，去人不遠；患且至，則船風引而去。
蓋嘗有至者，諸僊人及不死之藥皆在焉。
其物禽獸盡白，而黃金銀爲宮闕。
未至，望之如雲，及到，三神山反居水下。
臨之，風輒引去，終莫能至云。」
弱水：龍楡生箋引西漢·東方曼卿《十洲記·鳳麟洲》：「鳳麟洲在西海之中央，地方一千五百里。
洲四面有弱水繞之，鴻毛不浮，不可越也。」
天台：龍楡生箋：「《會稽記》：『赤城山内，則有天台靈獄，玉室璇臺。
』孫綽《遊天台山賦序》：『天台山者，蓋山嶽之神秀者也。
渉海則有方丈、蓬萊，登陸則有四明、天台，皆玄聖之所遊化，靈仙之所窟宅。
』《文選》注引支遁《天台山銘序》：『余覽内經《山記》云：剡縣東南有天台山。
』」
赤城：龍楡生箋：「《文選·遊天台山賦》注：『支遁《天台山銘序》曰：「往天台，當由赤城山爲道徑。」孔靈符《會稽記》曰：「赤城，山名，色皆赤，狀似雲霞。
懸霤千仞，謂之瀑布。
飛流灑散，冬夏不竭。」《天台山圖》曰：「赤城山，天台之南門也。」』」
玉霄峰：龍楡生箋引《欽定大淸一統志·巻二百二十九·台州府》：「玉霄峰在天台山，司馬子微隱處。
有蜀女謝自然，將詣蓬萊求師，遇一叟，指言司馬承禎者，名在赤臺，身居赤城，眞良師也。
遂從承禎得道，白日沖舉。」
靑童：龍楡生箋引《眞誥·稽神樞第一》：「茅山天師壇，昔東海靑童君曾乘獨輪飛飇之車按行此山，埋寶金白玉。」
《大鵬賦》：龍楡生箋引唐·李太白《大鵬賦序》：「余昔於江陵見天台司馬子微，謂余有仙風道骨，可與神遊八極之表，因著《大鵬遇希有鳥賦》以自廣。
此賦已傳於世，往往人間見之。
悔其少作，未窮宏達之旨，中年棄之。
及讀《晉書》，睹阮宣子《大鵬赞》，鄙心陋之。
遂更記憶，多將舊本不同。
今復存手集，豈敢傳諸作者，庶可示之子弟而已。」
八極：龍楡生箋引《淮南子·地形》：「八紘之外，乃有八極。」
臨淮：龍楡生箋引《新唐書·巻三十八·〈地理志·河南採訪使〉》：「泗州臨淮郡，上。
本下邳郡，治宿預，開元二十三年徙治臨淮。
天寶元年更郡名。」
湛然先生：龍楡生箋：「未詳。」
風馭：傅子立注：「《莊子》所謂『列子御風而行，泠然善焉』者也。」劉尚榮按：「語出《莊子·逍遙游》。」
九州：龍楡生箋：「《禹貢》：『冀、兗、靑、徐、揚、荊、豫、梁、雍爲九州。
』《夏書》：『九州旣同，四隩旣宅。
』」
「臨江一見，謫仙風采」：傅子立注：「李白初至長安，賀知章見之，嘆曰：『子謫仙人也。
』『臨江一見』，謂子微見太白於江陵。」劉尚榮按：「謫仙事見《新唐書·巻二百〇二·〈文藝列傳·李白傳〉》，『臨江一見』見李太白《大鵬賦序》。」
八表：龍楡生箋：「八方之外也。
陶淵明《停雲詩》：『靄靄停雲，濛濛時雨。
八表同昏，平路伊阻。
』」
酒酣箕踞：傅子立注：「劉伶《酒德頌》：『捧甖承槽，銜杯漱醪。
奮髯箕踞，枕麴藉糟。
』」劉尚榮按：「劉伶，字伯倫，《酒德頌》見《文選·巻四十七·〈頌·酒德頌〉》。」龍楡生箋：「《漢書》顏師古注：『箕踞者，謂曲兩腳，其形如箕。
』」
垂天賦：傅子立注：「《莊子》言：『鵬翼若垂天之雲。
』『垂天賦』，謂《大鵬》也。」
騎鯨：傅子立注：「杜子美詩：『若逢李白騎鯨魚，道甫問信今何如？』」劉尚榮按：「詩句出自《送孔巢父謝病歸遊江東兼呈李白》，見於宋郭知達編《九家集注杜詩·巻二》，上句原作『南尋禹穴見李白。
』《杜詩詳注·巻一》仇知幾注：『騎鯨魚出《羽獵賦》。
俗傳太白醉騎鯨魚，溺死潯陽，皆縁此句而附會之耳。
』又云：『一作「若逢李白騎鯨魚」，非。
』按，宋劉後村《後村詩話·巻上》引杜詩卽作『若逢李白騎鯨魚』，《九家集注杜詩》本及宋黃希、黃鶴撰《補注杜詩》本引『一作』云云同後村。
可證傅注其來有自。」

自古以來廣闊雲海迷迷茫茫，道家的仙山和紅色的殿閣在何處？人間自然是有那青城山的居士，如龍蟠如鳳舉。
堅守清靜消極無爲，靜坐達到忘我的精神境界，寫下八篇奇語之文。
向天宮東望去，蓬萊那暗淡的雲彩，有如駕駛仙人的神車。
行盡了九州和四海，大笑紛紛，伴着那飛花飄絮。
臨江一望，看見了那謫仙的風采，雖是無言而心裏默許。
神遊極遠之地，豪邁相對，酒喝得盡興，兩腳岔開似簸箕。
等到了《大鵬賦》寫成，騎上鯨魚走在平坦大路，相約遊仙。