這是一首悲秋感懷之作，不但寫傷秋的情懷，也包含了羈旅的哀怨，更有對父母的掛念。作者先寫秋葉和秋雨勾起了心裏的煩愁。梧桐落葉聲聲似乎提醒人秋天來了，雨點打在芭蕉葉上也彷彿都在人心上不停地增添愁怨。三更才勉強入眠，不過三更就又醒了來，連一個好夢都沒法做成。擺起棋盤，獨自下棋消遣，燈花落盡，棋局仍未撤去。深嘆客旅他鄉，十年一覺黃粱夢，功名未成；而父母留在家中，又未得回去服侍盡孝。這種種的煩憂一齊涌上心頭，讓人愁思百結，感慨不已。全曲語言簡潔，風格自然清雅，意境優美。

三更：指夜半時分。 歸夢：回家的夢。 燈花：燈心餘燼結成的花形。杜甫《獨酌成詩》：「燈花何太喜，酒綠正相親」。 新豐：地名，在今陝西省臨潼東北。 逆旅：客舍。《唐書·馬周傳》記，唐人馬周未發跡之前，客居新豐，遭店主人冷遇。這裏以馬周自況，言旅途備受風霜、冷遇之苦。 留：滯留。 逆旅淹留：一作「孤館人留」。 江南：指作者自己的家鄉，即浙江嘉興一帶。 二老：父母雙親。

梧桐葉上的每一滴雨，都讓人感到濃濃的秋。芭蕉葉上的每一滴雨，都讓人感到深深的愁。夜裏做着的歸家好夢，一直延續到三更之後。燈花敲落棋子還未收，嘆新豐孤館文士羈留。十年宦海奮鬥的情景，江南家鄉父母的擔憂，一時間都涌上了心頭。