淳熙十二年（1185）十二月，宋孝宗命章森（字德茂）以大理少卿試戶部尚書銜爲賀萬春節（金世宗完顏雍生辰）正使，陳亮作此詞爲章德茂送行。對這種恥辱性的事件，一般很難寫出振奮人心的作品，但陳亮由於有飽滿的政治熱情和對詩詞創作的獨特見解，敏感地從消極的事件中發現有積極意義的因素，開掘詞意，深化主題，使作品顯得氣勢磅礴。全詞采用通篇議論的寫法，言辭慷慨，充滿激情，表達了不甘屈辱的正氣與誓雪國恥的豪情

水調歌頭：詞牌名，又名“元會曲”“臺城遊”“凱歌”“江南好”“花犯念奴”等。雙調九十五字，平韻（宋代也有用仄聲韻和平仄混用的）。相傳隋煬帝開汴河自制《水調歌》，唐人演爲大麴，“歌頭”就是大麴中的開頭部分。 章德茂：章森，字德茂，陳亮的友人，時任大理少卿，試戶部尚書，奉命使金，賀金主完顏雍生辰（萬春節）。 大卿：對章德茂官銜的尊稱。 使虜：指出使到金國去。宋人仇恨金人的侵略，故稱金爲“虜”。 北群空：語出韓愈《送溫處士赴河陽軍序》“伯樂一過冀北之野而馬群遂空”，指沒有良馬，借喻沒有良才。 當場只手：當場大事，只手可了。 畢竟還我萬夫雄：畢竟我還是萬夫之雄。我，指章德茂。 自笑堂堂漢使，得似洋洋河水，依舊只流東：我們漢使哪肯年年去朝見金廷。得似，哪得能像。 穹廬：北方少數民族居住的圓頂氈房，這裏借指金廷。 藁(gǎo)街：漢朝長安城南門內給少數民族居住的地方。漢將陳湯曾斬匈奴郅支單于首懸之藁街。《漢書·陳湯傳》曾載陳湯斬郅支單于後奏請“懸頭藁街蠻夷邸間，以示萬里明犯強漢者，雖遠必誅”。 且復穹廬拜，會像藁街逢：且去再拜你一拜，將來必將把你抓到我們的國家來。 都：定都。 壤：土地。 封：疆界。 堯之都，舜之壤，禹之封：那本就是我漢族所有的國土，堯、舜、禹那些先祖都曾今生活在那片土地。 恥臣戎：指以投降敵人爲恥辱的愛國志士。戎，指戎狄，這裏就是指金人。 於中應有，一個半個恥臣戎：那裏總有幾個有骨頭，以向異族俯首臣稱爲恥的！ 如許，如此的意思。 腥膻：代指金人。因金人膻肉酪漿，以充飢渴。 千古英靈安在，磅礴幾時通：千古以來，英雄們所發揮的浩然正氣，幾時纔有人能和他們的精神相通呢！磅礴，這裏指的是浩然的氣勢。 胡運：金國的命運。 赫日自當中：宋王朝的國運如赤日之在中天，前途光明。赫，光明的樣子。

請告訴金國統治者，不要以爲許久不見南方出師北伐，便認爲宋朝沒有了人才。但願您這次使金髮揮才幹魄力，只手擎天，終究會顯示萬夫莫當的英雄氣概。我們堂堂漢使必能完成使命，哪能像河水永遠東流那樣，年年向金廷求和？這次遣使往賀金主生辰，是因國勢積弱暫且再讓一步，終須發憤圖強，戰而勝之，獲彼王之頭懸於藁街。 在這個堯、舜、禹聖聖相傳的國度裏，在這片孕育着漢族文化的國土上生長着的偉大人民當中，總該有一個半個恥於向金人稱臣的志士吧！讓金人玷污和踐踏的中原大地充滿腥膻臭氣，怎麼能令人容忍？我們先烈爲國獻身的精神何在？我們的民族正義何時得到伸張？金人的氣數已盡無需再言，我們現在正如日中天，必將獲得最後勝利。